2023년 반도체 전망_유진투자증권

출처 : 유진투자증권 2023년 반도체 전망 리포트

​

​

역대급의 반도체 재고가 쌓였고 메모리 생산 캐파는 수요를 훨씬 상회하는 수준까지 늘어 났다.

결국 감산이 불가피한 시대를 맞이하게 되었다.

​

인플레이션과 가파른 금리 상승을 감안할 때, 2023년 수요 전망은 부정적 입장

​

결과적으로 2023년 DRAM 시장규모는 올해 대비 26% 감소한 600억 달러에 그칠 전망

NAND 또한 감산이 불가피

​

하지만 변수 :: 매크로 변수, 파월의 행보

​

---

반도체 상장사 시가총액 비중이나 시총 상위 50개사 분포도를 보더라도 한국이 절대적 우위를 가지고 있다고 보기는 어려울 것 같다.

​

한국 반도체 시가총액 상위 40리스트

주요 제품과 사업별로 정리가 잘 되어 있다

밸류체인 정리에 도움이 될 듯하다

​

​

---

메모리 사이클과 비슷한 추세를 보이는 대표적인 경제지표는 바로 ISM 제조업지수라고 한다.

하지만 메모리 사이클이 경기를 선반영하는 추세가 커지면서 선행성이 높아졌다고 한다.

​

희망적인 포인트 -> 올 해 메모리 시장 매출 감소폭이 상당히 짧은 기간동안 급격하게 진행됐다고 함

이 정도의 낙폭이면 장기 추세로 볼 때 저점에 근접했거나, 저점을 지났을 수 있는 수준이라고 함

​

DRAM, NAND 매출의 전년동기비 증가율도 모멘텀이라는 측면에서는 바닥을 지났거나, 바닥에 근접한 것으로 보인다고 함

​

재고 감축이 키포인트로 재고 부담이 충분히 낮아지면 적극적으로 투자자들이 매수에 나설것

​

유진투자증권 반도체 추천 종목