블록체인과 NFT, 그리고 P2E와 DeFi(디파이)

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미래에셋증권에서 블록체인, NFT, P2E에 대한 리포트가 나와 글을 올리게 되었습니다.

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1) 탈중앙화 플랫폼을 시작으로 2) NFT시장 규모, 3) NFT 거래소 및 4) NFT로 인한 P2E게임 산업 변화까지 정리한 글입니다.

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NFT는 현존하는 다른 기술로 대체할 수 없음.

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거래속도, 거래비용, 디지털 컨텐츠의 안전한 관리 등에서 새로운 블록체인이 필요해지게 되고

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NFT 활성화가 됨에 따라 => 탈중앙화 플랫폼으로 성장할 것.

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가상화폐 제공이 가능한 블록체인 기술은 플랫폼 구축이 용이.

공급자 및 소비자에게 초기에 보조금 대신 가상화폐로 지급 할 수 있다는 것이 핵심.

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p2e게임인 무한돌파삼국지 리버스 무돌코인이 생각나네요,

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플랫폼의 최우선 과제는 초기 생태계 구축시 최대한 공급자와 소비자를 많이 모으는 것.

해당 플랫폼의 지배력이 높아져 가치가 상승하게 된다면 해당 가상화폐 가치도 동반상승하는 구조가 됨.

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탈중앙화 플랫폼 : 웹3.0 시대에 필수

웹3.0에 대한 개념은 현재 정립되어 있지 않음.

핵심은 맞춤형 웹시대를 의미하는 것.

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웹1.0과 웹2.0은 정보의 결핍의 시대

웹3.0은 많은 정보로 인해 어떤 것이 적합한 정보인지 가려내야 하는 시대

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NFT : 탈중앙화 플랫폼 성장의 시작

1) 디지털 자산, NFT

NFT는 결과적으로 탈중앙화 플랫폼을 키우는 핵심적 역할을 할 것.

주목할 곳은 컨텐츠 시장.

위처럼 웹3.0 시대가 도래함에 따라 정보의 양보다 질이 중심.

정보제공자가 디지털 컨텐츠에 대한 소유권을 보장 받아야 수익 창출이 가능해짐.

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오늘날 가장 빠른 반응은 디지털 아트와 게임 아이템,

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대표적 사례 : 크립토펑크

(올 해 10.29 5.3억 달러에 거래됐던 크립토펑크 #9988)

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이더리움은 낮은 처리 속도와 비싼 수수료가 한계

이에 대한 기술적 대안으로 ‘*솔라나’, ‘*카르다노’ 등의 블록체인이 개발되고 있음.

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결과적으로,

1. 처리 속도를 높이는 기술과

2. 컨텐츠 저장의 취약성도 보완해야 함.

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*솔라나

: 이더리움의 가장 큰 문제점인 처리속도와 비용에서 강점.

빠른 처리속도와 저렴한 수수료

NFT와 DeFi(디파이) 분야에서 선두적인 플랫폼으로 성장할 가능성을 가짐

아직 안정성 및 신뢰성에 대한 검증이 더 필요하다는 한계가 있음.

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*카르다노

: ADA(에이다)라는 자체 코인 거래를 지원하는 역할만 했으나

DApp의 OS 역할을 담당할 수 있도록 개선됨.

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*클레이튼

카카오 블록체인 자회사 그라운드X에서 개발.

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2) 게임 아이템, NFT

베트남 게임 개발사 스카이마비스가 개발한 엑시인피니티가 대표적.

NFT화 되어 있는 게임의 핵심 아이템인 엑시를 교배해 새로운 엑시를 얻고 판매도 가능.

게임 내에서 아이템을 얻어 이를 거래해 경제적 가치를 창출하는 P2E(Play to Earn) 개념이 확산되며 관심도 증가하게 됨.

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3)메타버스 내 자산보증, NFT

메타버스와 단순한 게임의 차별성은 현실과 같은 경제활동을 영위할 수 있기 때문

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경제활동을 영위하기 위해서는 화폐가 필수적인데

국경 없는 서비스로 각 나라의 화폐를 사용하는 데 한계가 있음.

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이러한 측면에서 각 나라의 화폐가 아니고, 회사의 신용에 기반하고 있지 않은 비트코인이나 이더리움 등이 메타버스에 가지는 의미가 크다고 한다.

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NFT 시장 동향

2020년부터 본격적 급속 성장,

NFT 조사기관 논펀저블(NonFungible)에 따르면

거래액 2019년 약 6,200만 달러 -> 2020년 약 2억 5,000만원 달러 (4배 증가)

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NFT 시장 분기별 규모 추이 / 출처 : 미래에셋증권

NFT를 통한 미술품 시장이 급속 성장중.

1. 부대비용(중개수수료, 세금, 운반비, 감정료, 보험료 등) 경감

2. 유지보수 필요 없는 점

3. 2차 거래가 쉬운 점

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NFT 게임 시장도 급속 성장중.

엑시인피니티와 같은 NFT 기반 P2E 게임이 흥행중.

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P2E게임은 게임을 즐기며 동시에 경제적 가치를 창출할 수 있다.

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P2E 게임인 엑시인피니티는 3분기에만 20억 달러의 거래량을 기록.

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NFT 거래소

1) 오픈 마켓 거래소

현재 점유율은 오픈씨(97% 이상), 니프티게이트웨어, 파운데이션 이였으나 대형 경쟁자들의 등장 예정이라고 한다.

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NFT 전문 마켓플레이스가 아닌 코인베이스, FTX, 레딧 등에서도 사업에 뛰어들었다.

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2) 게임사 독자 거래소

게임 NFT의 경우 독자 거래소를 갖는 경우가 많음.

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NFT와 P2E로 게임 산업 변화

NFT는 기존 캐릭터, 아이템 거래에 제한되어 있었던 한계점을 해결.

NFT는 개발사, 퍼블리셔의 서버가 아닌 블록체인 퍼블릭 DB에 저장되어 가치 이전이 자유로움.

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1) 엑시인피니티

블록체인 게임인 엑시인피니티가 대규모 흥행에 성공하며 P2E 게임 시대의 막이 열림.

이에 따라 AXS(엑시인피니티코인)와 SLP 코인 역시 급속 상승함.

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출처 : 미래에셋증권

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P2E가 게임을 하지 않았을 유저까지 끌어들이기 때문에 게임 업체의 수익성 제고에 기여될 것.

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출처 : 미래에셋증권

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2) 위메이드, 미르4

지난 8월 출시한 미르4 글로벌도 엑시인피니티의 계보를 잇고 있음.

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게임 내 필수 재화인 흑철 -> 퀘스트 수행 or 채굴해 흑철 획득 -> 흑철 약 10만개 = 1드레이코

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드레이코는 ‘위믹스 월렛’을 통해 위메이드 블록체인 생태계 기축통화인 위믹스로 교환이 가능.

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거래소에서 위믹스를 거래해 현금화 시킬 수 있음.

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출처 : 미래에셋증권

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블록체인 게임시장의 지배자, 누구?

1) 게임 플랫폼 및 경제 생태계 운영 경험 보유 업체가 초기 플랫폼 장악이 용이할 것

ex) 로블록스, 위메이드, 엔씨소프트 등

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2) 메가 IP를 보유하고 있는 게임 개발사에 주목해야 함

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결론적으로 NFT가 콘텐츠 산업을 견인할 것

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가상화폐에 투자한 경제주체

1) 그레이스케일 인베스트먼트(Grayscale Investments)

세계 최대 가상자산 운용사로 가상화폐 상품 운용

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2) 벤쳐캐피탈 혹은 자산운용사들

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3) 미국의 일부 연기금들

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4) 골드만삭스 - 써클(Circle) 투자

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DeFi(디파이)의 이해

DeFi = Decentralized Finance 로 탈중앙화 금융 플랫폼을 의미.

디파이는 금융서비스를 제공하는데 있어 별도의 금융 중개자에 의존하지 않은 블록체인 기반 금융 형태를 말한다.

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탈중앙화 플랫폼은 블록체인 기술을 통한 DApp(탈중앙화 어플리케이션)으로 구현이 가능.

DApp는 이더리움 블록체인이 등장하며 가능해졌다.

비트코인은 튜링완전성을 지원하지 않으나

이더리움은 튜링완전성을 지원하는 최초의 블록체인.

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*튜링완전성 : 블록체인 시스템 프로그램을 완전히 구동할 수 있도록 지원한다는 뜻, 이론적으로 중앙화된 플랫폼이 제공하는 모든 프로그램을 구현가능.

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출처 : 미래에셋증권

DApp 생태계(2019년), 출처 : 미래에셋증권

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가상자산이 탈중앙화 플랫폼으로서 성격이 부각되며 투자해야 할 대상으로 인식이 변화하고 있음.

=> 그렇기 때문에 기존 금융회사들은 가상자산 투자를 검토하고 투자하고 있고, 가상화폐를 금융사업에 접목하려 시도하고 있음.

=> 금융회사가 사업으로서 가상자산 시장에 진입하게 된다면 과거보다 변동성이 낮아지고 안정적으로 성장할 것.

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블록체인에 투자하는 방안

1) 가상화폐(코인) 직접투자

- 가상자산 시장의 기축통화 역할을 하는 비트코인

- 탈중앙화 플랫폼의 OS 역할을 대표하는 블록체인인 이더리움

- 이외 알트코인

*이더리움에 대항하는 레이어1 코인으로는

솔라나(SOL), 에이다(ADA / Cardano), 폴카닷(DOT), 루나(LUNA) 등이 있음

*NFT 관련 코인

엑시인피니티(AXS), 쎄타토큰(THETA), 디센트럴랜드(MANA), 샌드박스(SAND), 위믹스(WEMIX), 보라(BORA), 플레이댑(PLA) 등

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2) 펀드 투자

- 채굴기업과 가상자산 거래소에 65%를 투자하고 있는 BKCH ETF

- 비트코인 선물 50% + BKCH 50% 투자하는 BITS ETF

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3) 관련 기업투자

- 실버게이트 캐피탈(SI US) : 가상화폐 결제 인프라 제공

- 코인베이스(COIN US) : 대표 가상자산 거래소

- 위메이드(112040 KS) : 블록체인 기술 활용, 글로벌 게임 플랫폼 사업자

- 플레이보이(PLBY US) : IP 파워를 기반으로 NFT와 메타버스 성과가 기대

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NFT, 블록체인, DeFi, P2E 등에 대해 알아보았습니다.

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메타버스와 NFT에 관련된 내용을 확인하고 싶으신 분들은

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지난 포스팅을 참고 부탁드리겠습니다.

 

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